O CEO da Tesla, Elon Musk, deve comparecer ao tribunal na segunda-feira, e as apostas são altas - se ele perder, poderá ter que pagar mais de US $ 2 bilhões de sua considerável fortuna pessoal.
Musk será a primeira testemunha em um julgamento a defender seu papel na aquisição da SolarCity por Tesla por US $ 2,6 bilhões. Os acionistas processaram Musk e membros do conselho da Tesla, alegando que o negócio de 2016 representou um resgate da SolarCity.
Eles também alegam que enriqueceu injustamente a família Musk, que estava entre os maiores acionistas, e que Musk e outros não divulgaram todos os detalhes pertinentes e violaram suas responsabilidades fiduciárias. Musk insistiu que foi “totalmente recusado” das negociações sobre o acordo.
No ano passado, os membros do conselho nomeados no processo fizeram um acordo com os acionistas da Tesla por US $ 60 milhões, sem admissão de irregularidades. Musk, a segunda pessoa mais rica do mundo, foi o único réu que decidiu levar a luta aos tribunais.
Não há júri para persuadir neste assunto. Seu destino será determinado pelo juiz do Tribunal da Chancelaria de Delaware, Vice-Chanceler Joseph Slights III.
Dias no tribunal
Musk teve sua cota de problemas legais além da SolarCity.
Por exemplo, a SEC o processou em 2018 por fraude, com Musk e Tesla fazendo um acordo, pagando US $ 20 milhões cada. As acusações vieram depois que Musk tweetou sobre fechar o capital da Tesla por US $ 420 por ação, um movimento que fez o preço das ações da Tesla disparar. Musk teve que abandonar temporariamente seu papel de presidente da Tesla como um dos termos do acordo.
Em um caso separado, ele saiu vitorioso depois que o especialista em cavernas Vernon Unsworth disse que Musk o difamou quando o CEO da Tesla o chamou de “pedo guy” no Twitter. Seus advogados argumentaram que “pedo guy” era uma retórica acalorada e não significava uma declaração de fato.
Tesla e Musk estão enfrentando muitos outros processos, incluindo um sobre o pacote de compensação de CEO sem precedentes de Musk e uma série de investigações federais de acordo com os próprios registros financeiros da empresa.
No caso da SolarCity, o juiz terá que decidir se Musk era um acionista controlador em conflito que atendeu ao padrão de “justiça total” ao lidar com a aquisição da SolarCity.
Em outras palavras, Musk estava agindo no melhor interesse dos acionistas da Tesla? E Musk contou aos acionistas tudo o que eles mereciam saber?
Conhecida como ação derivativa de acionistas, esse tipo de ação é movida por investidores em nome de uma empresa, e não pelos próprios indivíduos ou fundos. Se os querelantes ganharem, os lucros podem ir para a Tesla e não para as partes interessadas que abriram a ação.
Conexões da empresa
De acordo com um processo no tribunal da chancelaria, Musk possuía 22,1% das ações ordinárias da Tesla na época do negócio e 21,9% da SolarCity. SolarCity era um ativo problemático que estava sangrando dinheiro no mercado de capital intensivo de implantação de energia solar residencial.
Os advogados de Musk devem argumentar que o negócio da SolarCity não prejudicou os acionistas de forma alguma e que eles votaram esmagadoramente pela aprovação da aquisição. Afinal, as ações da Tesla dispararam de um preço de fechamento de $ 43,92 em 21 de junho de 2016 - quando a Tesla anunciou que faria uma oferta pela SolarCity - para um preço de fechamento de $ 656,95 em 9 de julho de 2021 (sexta-feira) após uma ação de cinco por um dividido no ano passado.
A empresa também faz parte do S&P 500 agora e relata lucros regularmente.
A SolarCity foi fundada e administrada pelos primos de Musk, Lyndon e Peter Rive, mas apoiada por Musk, que atuou como presidente do conselho. Enquanto isso, ele também foi CEO da Tesla, bem como presidente da empresa.
Esse não era seu único conflito potencial. A SpaceX, empreendimento aeroespacial de Musk, investiu US $ 255 milhões em títulos da SolarCity de março de 2015 a março de 2016. Quatro membros do conselho da Tesla possuíam direta ou indiretamente ações da SolarCity no momento em que a aquisição estava sendo considerada. E alguns membros do conselho da Tesla também possuíam ações da SpaceX e estavam em seu conselho.
Como ele arremessou
Para Musk e muitos de seus apoiadores, a aquisição da SolarCity em 2016 representou uma combinação natural de suas empresas e uma forma da Tesla perseguir sua missão ambiental com uma gama mais ampla de produtos. Os proprietários poderiam financiar e instalar painéis solares no telhado da mesma empresa que forneceu seu veículo elétrico, estação de recarga doméstica e bateria reserva para armazenamento de energia.
A Tesla já havia lançado uma divisão de energia no final de 2015, com uma bateria doméstica apelidada de Powerwall e outras baterias grandes para uso por empresas e serviços públicos.
Em junho de 2016, Musk disse que a Tesla faria um lance de US $ 2,8 bilhões para comprar a SolarCity. “Não acho que isso crie um risco financeiro adicional para a Tesla”, disse ele na época, e chamou a fusão de “óbvia cegamente”. Mas os investidores da Tesla estavam céticos, com o preço das ações despencando mais de 10% com o anúncio.
Em julho de 2016, Musk apresentou sua visão da Tesla como um inovador automotivo e titã da energia renovável em seu famoso “Plano Mestre Parte Deux”.
Como a CNBC relatou anteriormente, documentos judiciais não lacrados, incluindo e-mails entre executivos de Musk e SolarCity, revelariam mais tarde que ele sabia que a SolarCity estava enfrentando uma “crise de liquidez”, mesmo enquanto a Tesla buscava a aquisição.
“Três coisas precisam acontecer para mudar o sentimento do investidor: SolarCity resolvendo sua crise de liquidez, uma LOI com a Panasonic para lidar com o risco de produção de células solares e uma demonstração de produto conjunta”, escreveu Musk aos executivos da SolarCity em setembro daquele ano. “Deve ser capaz de fazer tudo isso antes do voto dos acionistas.”
Em outubro de 2018, a Tesla e a SolarCity anunciaram em conjunto um teto solar combinado e pacote de bateria. Musk exibiu o que parecia ser um painel solar, miniaturizado e elegante o suficiente para ser confundido com materiais de cobertura de alta qualidade, no set de Desperate Housewives em Hollywood.
Depois do negócio
O evento de campanha publicitária o ajudou a mudar o sentimento do investidor. Em novembro, o negócio foi aprovado em votação por 85% dos acionistas. Mas depois que fechou, o negócio da Tesla SolarCity iria vacilar.
Ao longo dos anos, a empresa adiou repetidamente a fabricação em massa de suas telhas Solarglass. Os que Musk apresentou como um protótipo pronto para produção em 2016 eram, na verdade, um protótipo de design não funcional.
O Walmart processou a Tesla depois que incêndios ocorreram em painéis que a empresa havia instalado no topo de suas instalações. Um ex-funcionário da Tesla Energy apresentou uma queixa de denúncia às agências federais sobre os riscos de incêndio dos telhados solares da Tesla. E a Panasonic saiu da fábrica de Buffalo que a Tesla assumiu, uma vez que ficou claro que a Tesla não iria fabricar suas telhas solares lá.
Embora as telhas solares Tesla não tenham decolado, os produtos de armazenamento de energia da empresa estão em frangalhos, à medida que a demanda por eletricidade de baixo custo de fontes renováveis aumenta em todo o mundo.
No julgamento que começa segunda-feira em Wilmington, Delaware, Musk será representado por advogados da Ross Aronstam & Moritz (David E. Ross, Garrett B. Moritz e Benjamin Z. Grossberg). O julgamento está previsto para durar até 23 de julho de 2021, a menos que as entidades busquem um acordo antes de ser concluído.