🚨 5 MOVIMENTOS DOS ANALISTAS EM IA ESTA SEMANA: Nvidia é a aposta TOP para 2026 na Wolfe, ASML tem target elevado (Resumo)

Bolsa
1

1. Nvidia (NVDA) - Aposta Principal para 2026

A Wolfe Research nomeou a Nvidia como sua principal escolha (top pick) em IA para 2026. O analista Chris Caso a adicionou à “Wolfe Alpha List”, substituindo a Micron.

Argumento: A ação subiu “apenas” 36% no último ano, ficando para trás de outras empresas do setor. Essa subperformance deixa margem para valorização.

Pontos-chave:

As preocupações que pesavam (lançamento tardio do Blackwell, sustentabilidade dos gastos em IA) estão a dissipar-se.

  • O Blackwell está agora em plena produção e o Rubin está no prazo para chegar no 2º semestre de 2026, com ganhos de 5x em inference.

  • A previsão da Nvidia implica um “upside” de pelo menos $40 BI para as receitas de 2026.

  • Retomada de envios de produtos H200 para a China seria um catalisador adicional.

  • Valuation atrativa: Negocia a apenas 23x o lucro por ação estimado para 2026, abaixo da média histórica.

2. Microsoft (MSFT) - Líder em Captura de Gastos com IA
Uma pesquisa da Morgan Stanley com CIOs (Chief Information Officers) mostrou que a Microsoft está posicionada para capturar uma fatia maior dos orçamentos de IA generativa e software em 2026.

Dados da Pesquisa:

92% dos CIOs esperam usar produtos de IA generativa da Microsoft no próximo ano.

A Microsoft é a #1 em ganho de participação no orçamento de TI devido à migração para a nuvem.

Orçamentos de software devem crescer 3,8% em 2026.

A MS mantém a classificação “Overweight” e é uma “Top Pick” no banco.

E aí? A Nvidia, mesmo sendo a locomotiva da IA, ainda é considerada subvalorizada? A Microsoft é o investimento mais “seguro” no tema?

2

Finalmente um analista com visão de longo prazo. Enquanto o mercado fica nervoso com cada oscilação, a Wolfe lembra que o ciclo da IA é de décadas, não de trimestres. O Rubin em 2026 entregando 5x mais performance em inference é coisa de outro mundo. Quem vendeu NVDA porque “já subiu muito” vai se arrepender amargamente. O upside de $40Bi é só o começo.

3

“Negociando a apenas 23x o lucro de 2026”. Parem um segundo para digerir isso. Estamos falando da empresa que define o mercado de IA, com um moat absurdo, crescendo a ritmo estratosférico, e o múltiplo é de uma blue chip qualquer. Isso é insanidade. Ou é a oportunidade mais óbvia do mercado, ou o mercado sabe algo que nós não sabemos sobre a saturação da demanda. Eu tô comprando a oportunidade.

4

Cuidado com esse otimismo todo. O analista da Wolfe diz que a “pressão competitiva permanece limitada” e só cita o TPU do Google. Isso é uma visão perigosamente estreita. A Amazon está desenvolvendo chips, a Meta tem seus ASICs, e toda hyperscaler quer reduzir a dependência da NVDA. O “moat competitivo” pode ser corroído mais rápido do que imaginam. O mercado de inference (onde o Rubin foca) será muito mais disputado que o de treinamento.