A Visa está se tornando o "stablecoin dos stablecoins"? O que vocês acham dessa tese dos analistas?

Cripto-moedas
1

Vi uma análise da Mizuho Securities que me chamou muito a atenção. Eles estão basicamente chamando a Visa de o “stablecoin dos stablecoins”.

A tese deles veio depois dos fortes resultados do último trimestre fiscal da Visa:

Receita subiu 12%, batendo as expectativas.

Projeção para 2026 é de crescimento de “duplo dígito baixo”, que eles consideram alta, porém alcançável.

O consumo segue saudável, puxado por varejo, viagens e combustível.

Mas o pulo do gato são os stablecoins.

A Mizuho vê os stablecoins como um catalisador de crescimento de longo prazo para a Visa. A ideia é que, enquanto os stablecoins em si estão se tornando “commoditizados” (todos iguais), a Visa está se posicionando como a “rede das redes”.

Alguns números que impressionaram:

Programas ligados a stablecoins já estão em mais de 130 programas de emissão de cartões em 40 países.

O gasto relacionado a stablecoins quadruplicou na comparação anual.

2

Não tankei essa. A Visa quer ser o stablecoin dos stablecoins? Isso é o mesmo que a Blockbuster querer ser a “Netflix das locadoras” em 2010. O ponto dos stablecoins e DeFi é justamente não precisar de um intermediário como a Visa.

3

Discordo. A tese faz todo sentido. Eles não estão competindo com os stablecoins, estão abraçando e monetizando a infraestrutura. É genial. Enquanto as criptos brigam por adoção, a V está colocando o seu “draft” em todo mundo. Bullish pra caramba.

4

Os números do Visa Direct são absolutamente monstruosos. 50% de CAGR desde 2016 e 20% do volume global de débito? Isso é um negócio bilionário que ninguém estava prestando atenção. Esse é o verdadeiro motor de crescimento silencioso.