O apetite global dos investidores pelos fundos de hedge multiestratégia mais caros caiu, disse o Goldman Sachs em um relatório para clientes visto pela Reuters na sexta-feira, embora mais investidores planejem adicionar fundos de hedge a seus portfólios.
Os dados do Goldman Sachs de uma pesquisa com mais de 300 investidores, como family offices, fundos soberanos e planos de pensão, mostraram que apenas 15% ainda estavam dispostos a pagar as chamadas taxas de repasse, onde o fundo de hedge repassa seus custos.
O número caiu de pouco mais de um quinto dos investidores dispostos a assumir as taxas extras no mesmo período do ano passado, disse o Goldman Sachs.
Os maiores fundos de hedge multigerenciadores que cobram taxas de repasse agora recuperam mais da metade dos ganhos, deixando os investidores com um retorno médio de 42% sobre o investimento, após despesas e taxas de desempenho serem deduzidas, disse um relatório anterior do Barclays.
Esses fundos de hedge viram sua maior proporção de saídas totalizando 1,5% dos ativos administrados no primeiro semestre, com saídas líquidas gerais de cerca de 1,1% dos ativos administrados em todas as estratégias, exceto estratégias de investimento sistemático, que viram entradas líquidas.
“O quadro de fluxos permaneceu desafiador até agora em 2024”, disse o relatório do Goldman.
O Goldman disse que dotações e fundações podem ter retirado fundos para pagar outras partes de um portfólio vinculado a mercados privados.
A pesquisa também mostrou, no entanto, que a maior proporção de investidores desde 2020 planejava adicionar mais fundos de hedge a seus portfólios.
Os fundos de hedge superaram o crédito privado pela primeira vez como a classe de ativos mais popular no geral. A estratégia muito divulgada em que as empresas tomam empréstimos diretamente de fundos especializados, ignorando bancos e o mercado de títulos, viu a proporção de investidores que buscam reduzir sua exposição quase dobrar de 6% para 11% em 2023, disse o banco.