O Goldman Sachs atualizou sua posição sobre a XP Inc. (NASDAQ: NASDAQ: XP), rebaixando as ações de Compra para Neutra e ajustando o preço-alvo para $ 23,00 dos $ 30,00 anteriores.
A empresa de investimento citou preocupações com as altas taxas de juros prolongadas no Brasil como a principal razão para o rebaixamento. As expectativas de taxa Selic de referência do país subiram para 9,5% para 2024 e 9,0% para 2025. Paralelamente, as expectativas de inflação também subiram para 3,7% e 3,6% para estes anos, respectivamente.
O analista expressou cautela em relação ao impacto potencial desses fatores econômicos na XP Inc., sugerindo que as taxas de juros reais podem não encorajar suficientemente o aumento dos fluxos de investimento, especialmente em investimentos de capital. Os investimentos em ações são considerados um fator positivo significativo para a XP Inc.
Apesar de reconhecer que a avaliação da XP parece relativamente razoável em 13,0 vezes os lucros estimados para 2024, a empresa antecipa potenciais riscos descendentes para as estimativas de consenso.
O Goldman Sachs revisou suas estimativas para a XP Inc. para ficar 4-6% abaixo do consenso da Bloomberg. Esta revisão reflecte uma perspectiva mais conservadora para o desempenho financeiro da empresa à luz da mudança do cenário económico. Os comentários do analista indicaram uma abordagem cautelosa ao potencial de ganhos futuros da XP em meio às condições de mercado previstas.
Embora as perspectivas para a XP Inc. tenham sido moderadas, o Goldman Sachs mantém uma classificação de Compra positiva para o BTG, outra instituição financeira. A empresa acredita que o BTG está melhor posicionado para enfrentar os desafios impostos pelas taxas de juros mais altas devido ao seu fluxo de receitas mais diversificado e à avaliação ainda mais atraente de 10,0 vezes os lucros estimados para 2024.