Os analistas da Jefferies iniciaram as ações da IBM (NYSE:IBM) na Hold em uma nota na sexta-feira com um preço-alvo de US$ 180 por ação, dizendo que, embora sejam encorajados pelo impulso do software, não há jogo de ruptura.
A nota afirma que Jefferies gosta dos “movimentos transformadores” que a IBM tomou para se reposicionar como uma história liderada por software, incluindo a aquisição da Red Hat, a cisão da Kyndryl e os investimentos em IA e seu software GTM.
Além disso, Jefferies acredita que a IBM é uma “jogo oculto de IA” que tem mais influência na consultoria do que no software.
“Com a plataforma Watson, a IBM terá bastante exposição às cargas de trabalho da Gen AI. No entanto, vemos uma maior oportunidade de IA no curto prazo em seu braço de consultoria estratégica, já que a maioria dos clientes ainda está no início de suas estratégias de Gen AI e precisará de ajuda sobre como usar efetivamente essas tecnologias", disseram analistas.
Apesar dos aspectos positivos, Jefferies observa que a empresa está a aumentar as receitas abaixo dos seus pares de software, ao mesmo tempo que opera com margens mais baixas. “Embora as ações possam subir, acreditamos que a alta será limitada na ausência de uma aceleração significativa no software”, escreveram os analistas.