As ações da Peloton (NASDAQ:PTON) caíram mais de 2% antes da abertura do mercado na sexta-feira, depois que analistas do JPMorgan rebaixaram as ações de Comprar para Neutro.
A revisão para baixo ocorre em meio a uma perspectiva de crescimento “desafiadora” e “visibilidade limitada”, disse a gigante de Wall Street em uma nota.
A Peloton atingiu EBITDA ajustado positivo e fluxo de caixa livre pelo segundo trimestre consecutivo, com expectativas de mais de US$ 200 milhões em economia de custos anualizada no ano fiscal de 2025 (AF25), impulsionada por seus esforços de reestruturação e gastos com mídia mais eficientes.
Os melhores resultados financeiros ocorrem apesar dos ventos contrários contínuos no setor de fitness conectado, que está experimentando declínios ano a ano, embora tenham diminuído.
A perspectiva de receita para o AF25 é mais suave do que o previsto, observa o JPMorgan, refletindo declínios ano a ano esperados nas vendas de hardware, preocupações macro, custos de marketing reduzidos e maior rotatividade ano a ano em assinaturas de fitness conectado.
Analistas disseram que estavam encorajados com o recente refinanciamento da dívida da Peloton e a racionalização contínua de custos, observando que a empresa ainda mantém uma marca forte com uma base de assinantes valiosa, marcada por menos de 2% de rotatividade mensal.
No entanto, após o recente aumento de 35% no preço das ações da PTON, juntamente com uma perspectiva de crescimento desafiadora para assinaturas e receitas de fitness conectado e visibilidade limitada, os analistas decidiram cortar sua classificação para as ações.
“Além disso, acreditamos que pode levar algum tempo para um novo CEO traçar o caminho da PTON”, acrescentaram.
O JPMorgan também revisou suas previsões para a PTON, reduzindo a projeção de receita total do ano fiscal de 25 em 13%. Além disso, reduziu sua estimativa de fluxo de caixa livre, embora tenha aumentado significativamente sua previsão de EBITDA ajustado para o ano fiscal de 25, embora de uma base pequena.