Os analistas do Goldman Sachs elevaram suas perspectivas para as ações da Amazon (NASDAQ:AMZN), citando um aumento previsto no lucro operacional impulsionado por margens mais fortes.
Em sua nota recente, os analistas destacaram três fatores-chave que provavelmente influenciarão os próximos resultados operacionais da Amazon no segundo trimestre de 2024: a saúde geral do mercado consumidor, a capacidade da Amazon de aumentar suas margens de receita operacional e a trajetória de crescimento das receitas da AWS.
O Goldman Sachs disse que o negócio de comércio eletrônico da Amazon permaneceu robusto no segundo trimestre, apesar de algumas fraquezas no Reino Unido e na Alemanha.
Os analistas veem um potencial significativo para a Amazon ter um desempenho superior em 2025 e mais além, principalmente devido às margens de retalho mais elevadas e a uma contribuição mais forte da publicidade.
Eles também mantêm uma perspectiva positiva de longo prazo sobre as margens internacionais e esperam que a rentabilidade da AWS permaneça forte.
“Continuamos esperando uma reaceleração até 2024, à medida que os ventos contrários anteriores em torno da otimização e da migração da carga de trabalho se transformam em ventos favoráveis e as cargas de trabalho de IA são um vento favorável crescente”, escreveu Goldman Sachs.
O banco de investimento aumentou seu preço-alvo de 12 meses para a Amazon de US$ 225 para US$ 250, reiterando sua classificação de compra.
Este preço-alvo atualizado implica que a Amazon negociará 30 vezes sua estimativa revisada de US$ 8,29 GAAP EPS para 2026, que está 12% acima da estimativa de Street de US$ 7,42.
O relatório da Goldman Sachs observa que o recente desempenho das ações da Amazon, que superou o S&P e o Nasdaq no ano passado, foi impulsionado por estimativas de lucros mais elevadas, apesar de um período de compressão múltipla ter atuado como um obstáculo aos retornos das ações.
Na sua análise de margens, o banco vê espaço para a expansão das margens de retalho devido à alavancagem operacional em activos fixos de retalho, ao progresso na redução do custo de serviço por unidade e a uma taxa de inflação mais moderada para os principais custos de factores de produção.