A New Street Research elevou sua classificação para as ações da Nvidia (NASDAQ:NVDA) para uma classificação de Compra com um preço-alvo de US$ 120.
A mudança ocorre após as ações da fabricante de chips caírem 26% desde seu pico em junho, com desempenho inferior a outras ações de semicondutores vinculadas à IA de data center.
“Consideramos a correção saudável no geral, reconhecemos alguns ventos contrários limitados e táticos específicos da Nvidia, mas, no geral, vemos os movimentos das ações como uma oportunidade de ganhar mais exposição”, disseram analistas da New Street Research.
O Information relatou na semana passada sobre um possível atraso do chip Blackwell da Nvidia em três meses devido a falhas de design, empurrando as remessas de volume para o primeiro trimestre de 2025 e contribuindo para os declínios das ações esta semana.
A nota da New Street explica que a Blackwell integra dois grandes chips interconectados a 10 TB/s usando a tecnologia de empacotamento CoWoS-L da TSMC, que encontrou desafios de aceleração e pode exigir um redesenho.
Para mitigar esse atraso, a Nvidia pode estender o ciclo de vida do seu chip Hopper, que usa o encapsulamento CoWoS-S mais maduro e é mais fácil de produzir em volumes maiores. Além disso, a Nvidia pode lançar uma variante simplificada do chip Blackwell usando um único die.
“Embora tenha desempenho inferior ao dos SKUs Blackwell de dois dies, ainda seria um aumento em relação ao Hopper”, explicaram os analistas.
De forma mais ampla, eles mantêm uma perspectiva positiva sobre a posição de mercado da queridinha da IA, esperando que a empresa continue dominando o mercado de XPU de data center.
“Vemos XPUs internas se saindo bem contra GPUs e sendo implantadas aos milhões em mercados cativos internos gigantescos”, escreveram, acrescentando que a AMD (NASDAQ:AMD) pode se tornar uma desafiante digna da Nvidia, além de algumas startups.