xtb

O que torna os ETFs eficientes em impostos?

#1

Se você está procurando a resposta curta para esta pergunta, é que a maioria dos ETFs (fundos negociados em bolsa) fazem distribuições tributáveis ​​não freqüentes (ou insignificantes), o que as torna eficientes em termos fiscais. Se você tiver um pouco mais de tempo, leia para atualizar os ETFs, as distribuições tributáveis ​​e a eficiência fiscal. Entender esses conceitos-chave de investimento pode ajudá-lo a criar um portfólio mais eficiente em termos de impostos. Um ETF é um investimento que é negociado em uma grande bolsa de valores, como a Bolsa de Valores de Nova York ou a NASDAQ. É uma coleção de dezenas, centenas ou milhares de ações ou títulos mantidos em um único portfólio.

Os ETFs podem ser estruturados como fundos de índices ou fundos ativamente gerenciados. A maioria dos ETFs são fundos de índice, que tentam acompanhar o desempenho de um índice específico, como o S & P 500.

Distribuições tributáveis ​​e eficiência tributária

Todos os fundos - indexados ou geridos ativamente - são obrigados a repassar ganhos de capital realizados (um tipo de distribuição tributável) a seus acionistas uma vez por ano. Quando um fundo vende um título por mais do que o preço de compra original, a transação resulta em um ganho de capital.

A eficiência tributária geralmente se refere a quantas distribuições tributáveis ​​(ou seja, ganhos de capital) um fundo repassa aos seus acionistas. Fundos que fazem menos distribuições são considerados mais eficientes em termos de impostos.

Uma distribuição é uma boa notícia: seu fundo vendeu uma garantia com lucro e você está sendo “recompensado” como acionista. No entanto, uma distribuição pode aumentar o seu passivo fiscal, o que poderia ser difícil de engolir se você não possui o fundo por um longo tempo ou se o preço das ações do fundo caiu durante o ano.

As distribuições de ganhos de capital são classificadas (e tributadas) como de curto ou longo prazo com base em quanto tempo o fundo detinha o título que vendeu. Se o fundo detiver o título por mais de um ano, você pagará a taxa preferencial de ganhos de capital de longo prazo, que geralmente é mais baixa do que a taxa de ganhos de capital de curto prazo. Se o fundo detiver o título por um ano ou menos, a distribuição é considerada um ganho de capital de curto prazo e está sujeita a alíquotas normais de imposto de renda.

Índice vs. fundos gerenciados ativamente

Os fundos do índice compram todos (ou uma amostra) dos títulos ou ações no índice que acompanham. O fundo então espelha o índice e compra ou vende apenas quando o índice faz uma mudança considerável. Por exemplo, um título amadurece fora do benchmark alvo ou o índice remove completamente uma empresa (o que acontece com pouca frequência). Fundos gerenciados ativamente buscam superar um índice específico. A equipe de gerenciamento de portfólio do fundo se baseia em pesquisa, previsão de mercado e experiência pessoal para tomar decisões sobre quais títulos e ações comprar.

Os fundos administrados ativamente, em oposição aos fundos de índice, podem acumular ganhos de capital comprando e vendendo repetidamente títulos à medida que a equipe de gerenciamento de portfólio tenta superar o mercado.

Escolha o ETF certo para a sua situação

Os fundos de índice, que normalmente não fazem distribuições de ganhos de capital, são geralmente mais eficientes em termos de impostos do que os fundos administrados ativamente. No entanto, certos tipos de ETFs, como ETFs de títulos, podem ser mais propensos a fazer distribuições de ganhos de capital (mesmo que sejam fundos de índice). As obrigações podem amadurecer rapidamente, fazendo com que a equipe de administração de portfólio da ETF compre e venda títulos para manter suas participações dentro de um intervalo específico de vencimento.

É importante escolher ETFs que complementem suas metas de investimento, tolerância a riscos e horizonte de tempo. Assim, você pode se ver investindo em um ETF, como um ETF de títulos, que é mais propenso a distribuir ganhos de capital. Eis a boa notícia: mesmo que um índice ETF distribua ganhos de capital, o montante provavelmente será menor do que os ganhos de capital distribuídos a partir de um fundo gerenciado ativamente.

Selecione um tipo de conta com eficiência fiscal
Você pode manter os ETFs em uma conta de corretagem com benefícios fiscais (aposentadoria) ou em uma conta de corretagem tributável (não-aposentadoria). Mas você pode limitar os ganhos de capital pelos quais será taxado escolhendo o tipo de conta certo para seus investimentos.

Contas com vantagens fiscais, como as IRAs, permitem que seus investimentos cresçam livres de impostos. Isso significa que se um fundo que você detiver em um IRA fizer uma distribuição de ganhos de capital, isso não afetará seus impostos este ano. Do ponto de vista da eficiência tributária, faz sentido manter fundos que façam distribuições frequentes de ganhos de capital em contas com vantagens fiscais. Isso inclui fundos ativamente gerenciados e fundos de obrigações tributáveis ​​- indexados ou ativos.

Se um fundo que você possui em uma conta tributável fizer uma distribuição, isso provavelmente afetará seus impostos este ano. Por essa razão, considere a possibilidade de manter fundos isentos de impostos ou fazer poucas distribuições de ganhos de capital em uma conta tributável. Isso inclui fundos de obrigações isentas de impostos (que estão isentos do imposto federal e também podem ser isentos de impostos estaduais) e fundos de índices.

Mantenha seus objetivos de longo prazo em mente

Você quer que seus investimentos cresçam - e você quer manter o máximo de crescimento possível. Investir em ETFs de baixo custo e eficiência fiscal pode ser uma boa maneira de ajudá-lo a fazer exatamente isso.