Os principais bancos russos pediram ao banco central que tome medidas para combater o déficit de liquidez do yuan, o que levou o rublo a cair para seu nível mais baixo desde abril em relação à moeda chinesa e levou as taxas de swap do yuan para três dígitos.
O rublo caiu quase 5% em relação ao yuan em 4 de setembro na Bolsa de Valores de Moscou (MOEX) depois que os planos do Ministério das Finanças para intervenções cambiais indicaram que as vendas diárias de yuan do banco central cairiam no próximo mês para o equivalente a US$ 200 milhões.
O banco central estava vendendo US$ 7,3 bilhões em yuan por dia durante o mês passado. A queda coincidiu com a colocação de títulos de 15 bilhões de yuans da gigante do petróleo Rosneft, que também minou a liquidez do mercado.
“Não podemos emprestar em yuan porque não temos nada para cobrir nossas posições em moeda estrangeira”, disse o CEO do Sberbank, German Gref, enfatizando que o banco central precisava participar mais ativamente do mercado.
O yuan se tornou a moeda estrangeira mais negociada no MOEX depois que sanções ocidentais interromperam o comércio de câmbio em dólares e euros, com muitos bancos desenvolvendo produtos denominados em yuan para seus clientes.
A liquidez do yuan é fornecida principalmente pelo banco central por meio de vendas diárias e swaps de yuan de um dia, bem como por meio de vendas de moeda por empresas exportadoras.
Os bancos chineses na Rússia, enquanto isso, estão evitando a negociação de moeda por medo de sanções ocidentais secundárias.
No início de setembro, os bancos levantaram um recorde de 35 bilhões de yuans do banco central por meio de seus swaps de um dia.
“Acho que o banco central pode fazer algo. Espero que eles entendam a necessidade de aumentar a oferta de liquidez por meio de swaps”, disse Andrei Kostin, CEO do segundo maior credor VTB, enfatizando que os exportadores também devem vender mais yuans.
A escassez aguda de yuans também segue meses de atrasos nos pagamentos para comércio com a Rússia por bancos chineses, que ficaram cautelosos em lidar com a Rússia após ameaças dos EUA de sanções ocidentais secundárias. Esses problemas culminaram em agosto com bilhões de yuans presos no limbo.
Rússia e China têm discutido um sistema conjunto para pagamentos bilaterais, mas nenhum avanço está à vista. Kostin, do VTB, disse que, como o comércio da Rússia com a China era equilibrado, estabelecer um mecanismo de compensação para pagamentos em moedas nacionais não deveria ser um problema.