Salve pessoal, saiu um relatório bem interessante da Bybit em parceria com a Block Scholes sobre como o mercado de cripto reagiu às últimas tensões geopolíticas lá no oriente médio. Apesar do clima pesado, o bagulho não desandou tanto quanto alguns esperavam.
Vou resumir os principais pontos que eu separei aqui:
Reação do Mercado: Mesmo com o início dos ataques, o Bitcoin chegou a cair pra uns $63k e o Ethereum pra $1.800, mas deram a volta por cima rapidinho. O BTC chegou a bater nos $74k de novo e o ETH foi buscar $2.200. Resiliência braba.
Volatilidade: A volatilidade implícita (aquela que o mercado prevê pros contratos) subiu pra uns 60% nos prazos mais curtos. Parece muito, mas fica suave porque no começo de fevereiro a parada chegou a quase 100%. Ou seja, o povo não surtou tanto quanto poderia.
Hedge (proteção): Ao contrário de fevereiro, dessa vez a demanda por proteção (comprar opções) foi mais calma. O preço das opções (volatilidade implícita) está mais baixo do que a volatilidade que realmente aconteceu (realizada). Isso indica que ninguém correu desesperado pra comprar seguro, o que é um bom sinal.
Altcoins na Lanterna: A análise sugere que a queda das altcoins veio mais da galera vendendo futuro perpétuo (alavancado) do que vendendo a spot (a varejo). As taxas de funding (custos pra manter posição alavancada) do Bitcoin, Ethereum e Solana ficaram negativas.
O funding do BTC voltou ao normal rapidinho.
O ETH demorou um pouco mais.
O da Solana continuou negativão. Moral da história: o mercado tá mais bearish (pessimista) com as alts do que com o BTC.
Institucional voltando: Sinais de que a baleia institucional ta voltando a comprar. Só nos primeiros 3 dias de março, os ETFs de Bitcoin spot engoliram uns $1.145 bi. E a Strategy (aquela empresa do Michael Saylor) comprou mais $204 milhões na semana passada, a maior aquisição deles desde janeiro.
Enfim, o relatório mostra que, apesar do medo com as guerras, o mercado cripto não sangrou tanto e os institucionais tão de olho. O que vocês acham? É hora de comprar a queda ou ainda vem mais volatilidade por aí?