As criptomoedas obtiveram fortes ganhos em março e os volumes de negociação quase duplicaram, atingindo um máximo histórico, à medida que as principais moedas disparavam para territórios desconhecidos, provocando uma mudança na dinâmica do mercado.
O JPMorgan (JPM) disse em um relatório de pesquisa que a capitalização de mercado da criptografia aumentou 19% em março, indicando crescimento contínuo, embora em um ritmo mais lento em comparação com o mês anterior. Altcoins superaram ativos tradicionais como Bitcoin e Ethereum em termos de crescimento de capitalização de mercado, mas um crescimento de dois dígitos foi observado em todo o ecossistema mais amplo.
O setor DeFi também viu uma expansão, impulsionada por um aumento no Total Value Locked (TVL) nas soluções Ethereum Layer 2 após a atualização Dencun no meio do mês.
Os volumes de negociação em março quase duplicaram mês a mês, alinhando o primeiro trimestre de 2024 com o desempenho do último trimestre de 2023. De acordo com o TradingView, o volume diário médio (ADV) para todo o mercado de criptografia aumentou 87% mês a mês. Os dados da CCData destacaram um crescimento ainda mais substancial, especialmente nos volumes de altcoins, à medida que as negociações estão ganhando força novamente.
“A capitalização total do mercado de criptografia permaneceu acima do limite de US$ 2,0 trilhões ao longo de março e até eclipsou US$ 2,6 trilhões em meados de março, antes de se estabelecer no final do mês em ~ 2,5 trilhões, enquanto o ecossistema se recuperava + 19% em março”, acrescentou o relatório.
“Vimos os volumes agregados, conforme relatado pelo TradingView, saltarem de forma mais significativa em março. Os volumes diários médios em todo o valor total do mercado de criptografia aumentaram 87% ao mês em março e +133% ao ano. Ao contrário da desaceleração da velocidade de fevereiro, parece que a velocidade de negociação aumentou significativamente em março.”
O cenário regulatório nos EUA permaneceu em foco em março, com diversas atualizações importantes. Apesar da contínua falta de orientações regulatórias claras, o mês contou com ações regulatórias importantes e decisões judiciais relacionadas à indústria de criptografia, incluindo ações contra a Coinbase (NASDAQ:COIN) e outros grandes players. A SEC continuou a sua abordagem de “regulamentação por aplicação”, envolvendo-se com novos participantes da indústria e afetando a dinâmica do mercado, observa o JPMorgan.
A atualização Dencun foi implementada com sucesso em 13 de março para expandir a capacidade do ecossistema Ethereum e reduzir as taxas de transação. A atualização já levou a uma redução notável nas taxas médias de transação em várias soluções de Camada 2, com o crescimento da TVL em todo o ecossistema. Por exemplo, TVL on Base, a rede Layer 2 da Coinbase, subiu de US$ 690 milhões pouco antes da atualização para mais de US$ 1,2 bilhão no início de abril.
Enquanto isso, os fluxos líquidos para ETFs de Bitcoin à vista permaneceram líquidos positivos em março, mas desaceleraram para US$ 4,6 bilhões em relação aos US$ 6,1 bilhões de fevereiro, apesar do Bitcoin ter atingido um novo recorde histórico de mais de US$ 73.000 no meio do mês. Este aumento no preço do Bitcoin inicialmente levou ao aumento dos fluxos de ETF, mas a tendência pareceu diminuir à medida que o preço do Bitcoin começou a ser negociado lateralmente após atingir seu pico.
A lucratividade da mineração de Bitcoin melhorou cerca de 33% em março, destaca o JPMorgan. Isso foi impulsionado por um aumento de 37% mês a mês no preço médio do Bitcoin, que ultrapassou o crescimento no hashrate da rede. No entanto, espera-se que a lucratividade diminua em abril devido ao próximo halving, que reduzirá a recompensa do bloco de 6,25 para 3,125 Bitcoin.