A Wells Fargo aumentou o preço-alvo das ações da Airbnb (NASDAQ: ABNB) de US$ 111 para US$ 118, mantendo a recomendação Underweight (equivalente a “Venda” ou “Subponderar”).
O motivo principal é o sucesso inicial do novo programa “Reserve Agora, Pague Depois” (RNPL), lançado nos EUA em agosto. A feature permite que viajantes posterguem o pagamento até mais perto da data da viagem.
Destaques do relatório:
O RNPL impulsionou o valor das reservas (GBV) nos EUA em 100-200 pontos-base no Q3, mesmo disponível por apenas 7 semanas.
Adoção de 70% nas reservas elegíveis (que exigem +2 semanas de antecedência e políticas de cancelamento flexíveis dos hosts).
Penetração em ~14% das reservas, com um aumento de ~20% no valor médio por reserva vs. reservas padrão.
A Wells Fargo projeta um incremento de US$ 117 milhões no EBITDA da Airbnb (alta de +2,5%) com a expansão do RNPL para mercados-chave como Reino Unido, França e Brasil até 2026.
Revisão para cima das estimativas de 2026-27: Receita e Noites Reservadas (+1p.p), EBITDA (+3p.p), EPS (+6%).
Contexto:
Segundo dados do InvestingPro, a ABNB negocia a um P/L de 27.94x, tem uma margem de lucro bruto impressionante de 83.04% e um EBITDA de US$ 2,76 bi. O preço atual é de ~US$ 116.99.
Apesar da recomendação cautelosa da Wells Fargo, o relatório aponta um claro otimismo com o impacto financeiro desta nova ferramenta.